סיכום החציון הראשון של 2025: מי מדכא את המחיר? מלחמת הענקים, שוק אלטים והמסע לגל העליות הבא-

בלייב השני של חודש יולי 2025, צללנו לעומק תנודות שוק הקריפטו והבלוקצ'יין, עם דגש מיוחד על הדינמיקות המורכבות המניעות את הביטקוין, מגמות האימוץ של אלטים בולטים, ואיך הדובים בשוק יחד עם המוסדיים שכבר רכשו את מבוקשם נאחזים בשינויים רגולטוריים וטכנולוגיים מעצבים את עתיד השוק.
דיברנו על מה מעכב את ארה״ב מלהתחיל ברכישת הביטקוין שהבטיחו שיכנס לאוצר האמריקאי. ניתחנו את "הקרב הבלתי נראה" בין כוחות השוק, בחנו אינדיקטורים חשובים לקבלת החלטות מושכלות.

הביטקוין: במגמת עלייה בתוך מלחמת כוחות למרות תנועה צידית יחסית של הביטקוין סביב רף ה-$116,000 בחודש האחרון, המגמה הכללית היא חד משמעית שורית – אנחנו נמצאים בבול מרקט. עם זאת, מתחולל מאחורי הקלעים "קרב בלתי נראה" בין שחקנים חזקים:

• הדובים ושחקני שוק ההון: גופים גדולים ובעלי הון, כולל אלו שמחזיקים בקרנות סל (ETFs) לביטקוין, מנסים להשפיע על מחירו כלפי מטה. מטרתם היא לדכא את המחיר ולרכוש ביטקוין בכמויות גדולות וזולות יותר.

• הפדרל ריזרב והממשל: הבנק הפדרלי מעכב הכרזות ומהלכים בנושאי ריבית ואינפלציה, מה שמשפיע על זרימת כספים לשוק. במקביל, הבטחות ממשלתיות (כדוגמת רכישת ביטקוין לאוצר האמריקאי) מתעכבות עקב מאבקי כוח ובירוקרטיה.

• החיבור בין שוק ההון ושוק הקריפטו ממשיך להתהדק, וחשוב לעקוב אחר הדינמיקות הללו לאחר שחברות כמו קוינבייס ו-Etoro מכריזות על הנפקת מניות משוק ההון בפלטפורמות שלהם ולא רק זה, להשיק מניות אמריקאיות על הבלוקצ׳יין של אתריום.

תחזיות, מחזוריות ואינדיקטורים: לאן פנינו? ניתחנו מספר אינדיקטורים ותחזיות משוק הקריפטו:

• "השקט שלפני הסערה": בניגוד למחזורים קודמים, הגל הנוכחי מאופיין בהיעדר "הייפ" תקשורתי מאסיבי מצד הקהל הרחב ועלייה חדה בחיפושים בגוגל. מצב זה עשוי להעיד על "שקט" יחסי בשוק לפני תנועה משמעותית קדימה, עם פוטנציאל להתארכות הבולרן.
  
  

• אנליסטים מובילים מעריכים עתיד ורוד: דמויות משפיעות כמו ריי דאליו (Ray Dalio) ממליצים על הקצאה של עד 15% מההון לזהב ולביטקוין ככלי גידור מפני החוב הלאומי וקריסה כלכלית פוטנציאלית. תחזיות ממקורות שונים צופות מחירי יעד מרשימים לביטקוין בשנים הקרובות (קיטי ווד: 1.5 מיליון דולר עד 2030, רוברט קיוסאקי: 1 מיליון דולר עד 2030, ראול פאל: 450,000 דולר עד 2028).
  

שוק האלטים רותח: אתריום, סולנה, ומימוני מוסדיים שוק האלטים נמצא בתנופה משמעותית, עם דגש על:

• זינוק אתריום: אתריום חווה עלייה מרשימה של 40%-55% בחודש האחרון, ומתקרב לשיא הקודם שלו.

• תחרות חזקה בפלטפורמות חוזים חכמים: רשתות כמו סולנה ו-BNB (Binance Smart Chain) מציגות ביצועים עדיפים על אתריום מבחינת מהירות ויעילות עסקאות (TPS – Transactions Per Second). סולנה, עם 100,000 עסקאות לשנייה, מושכת אליה פרויקטי גיימינג ומימקוינס, ומנצחת פלטפורמות וותיקות יותר.

• Total Value Locked (TVL): נתון ה-TVL, המייצג את סך הכסף הנעול בחוזים חכמים, ממשיך לצמוח בפלטפורמות כמו אתריום, סולנה, Aptos, Sui וקרדנו, מה שמעיד על אמון גובר ופוטנציאל לרווחים פסיביים למשקיעים יחידנים.

  

• XRP והשינויים הרגולטוריים: בעקבות כניסתו של ממשל דונלד טראמפ לכהונה, נזרקו תביעות רבות כנגד פרויקטים בקריפטו, כולל התיק המשפטי נגד ריפל (XRP) מצד ה-SEC. התפתחות זו העניקה דחיפה משמעותית ל-XRP ולפרויקטים נוספים שחיכו לאור ירוק רגולטורי, והם ממשיכים לרשום שיתופי פעולה משמעותיים (כמו עם קרדנו ורישיונות מדובאי לנכסי RWA ו-DePIN).

חידושים טכנולוגיים ושינויים רגולטוריים בעתיד הקרוב

• השקל הדיגיטלי – עניין של זמן: פיתוח השקל הדיגיטלי בישראל נמצא בשלבים מתקדמים ביותר. מדובר באירוע בעל השלכות מהותיות על הכלכלה ועל ההון אישי ומשפחתי, שחשוב להבין ולהיערך אליו.

• AI בקריפטו: סוכני AI כמו CookieDAO, AIXBT, והפלטפורמה Anza של סולנה מהווים לנו את המהפכה ואת יכולת המחקר והניתוח בשוק הקריפטו, מאפשרים קבלת דוחות כמעט יומיומיים ותחזיות בלחיצת כפתור.
  מה שבעיניי מסומן כתחילת הדרך בשילוב שבין בינה מלאכותית לביצוע פעולות אוטונומיות בקריפטו.

• NFTs וגיימינג: תאגידי ענק כמו סוני, נייקי, אדידס ואפילו קבוצות כדורגל (ברצלונה, פריס סן ז'רמן) מאמצים NFTs לכרטיסים וקולקציות. הנפקת GTA על הבלוקצ'יין ב-2026 צפויה גם היא לכלול NFT, מה שידגיש את החשיבות של הבנה בתחום זה.

• מלחמת הרכישות נמשכת: MicroStrategy של מייקל סיילור רכשה השבוע עוד 21,021 ביטקוין בשווי 2.4 מיליארד דולר, ובלאקרוק ממשיכה לרכוש ביטקוין על בסיס יומיומי, מה שמחזק את ההשפעה של שחקנים מוסדיים על השוק.