ניתוח עומק של הירידות האחרונות, הסודות של בלאקרוק וג'יי.פי מורגן, וריאיון מיוחד עם ג'ף מייסד UPtrade על הדרכים להשקיע בצורה חכמה דרך הברוקרים.

עלינו ללייב אוקטובר כשהמסכים צבועים באדום. התקווה ל-"Uptober" התחלפה במהירות במדד פחד (Fear & Greed) שצנח ל-34, ביטקוין שירד לבחון מחדש את רמת ה-107,000$, ואלטקוינים שחטפו תיקון חד של 20-30%.
הפאניקה חזרה לרחובות.

אבל האם התמונה באמת כל כך פסימית? בלייב הזה צללנו עמוק אל מתחת לכותרות המפחידות כדי להבין את הכוחות האמיתיים שמניעים את השוק.
גילינו פער עצום בין הנרטיב הציבורי לבין הפעולות השקטות של "הכסף החכם", ואירחנו אורח מיוחד, ג'ף זילסטרה, מנכ"ל Uptrade באוסטרליה, כדי לחשוף מודל פעולה בטוח ויעיל יותר ממה שהכרתם.

"חוסר הוודאות" – התירוץ הרשמי לירידות

על פני השטח, הסיבה לירידות נראית ברורה. קיבלנו אותה בקליפ של 12 שניות מנאומו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול.
פאוול הצהיר שהורדת הריבית הבאה בדצמבר "רחוקה מלהיות ודאית".

המשפט הזה לבדו הוא כל מה שהשוק צריך כדי להיכנס למגננה. שווקים פיננסיים שונאים חוסר ודאות יותר משהם שונאים חדשות רעות. הציפייה להמשך לתהליך הרחבה כמותית (QE) והדפסת כסף נתקלה בבלם, והתגובה המיידית הייתה מכירת נכסי סיכון – וקריפטו בראשם.

באופן אירוני, באותו זמן בדיוק, התרחשו אירועים חיוביים מאוד במאקרו-כלכלה: הנשיא טראמפ נפגש עם נשיא סין והודיע על הורדת מכסים משמעותית (מ-57% ל-47%). לכאורה, השווקים היו אמורים לחגוג.

אז למה הם נפלו? כי הסיפור האמיתי, כמו תמיד, מתרחש מאחורי הקלעים.

המשחק הכפול של המוסדיים – מה הם עושים בזמן שאנחנו בפאניקה?

בזמן שהמשקיע הקטן מוכר בהפסד, המוסדיים עובדים שעות נוספות. הם לא בפאניקה, הם ב"מבצע צבירה".

ההודאה של ג'יי.פי מורגן

אחרי שנים של מלחמה אידיאולוגית שבה ג'יימי דיימון, המנכ"ל, כינה את הביטקוין "הונאה" ואיים לפטר כל סוחר שייגע בו, הגיע המהפך. השבוע, בכיר בבנק הכריז רשמית בכנס באיחוד האמירויות: "קריפטו זה אמיתי. בלוקצ'יין ו-Stablecoins הם העתיד של טרנזקציות פיננסיות."
ההודאה הזו מסמנת את סוף הוויכוח.

הטריק הגאוני של בלאקרוק

בלאקרוק, מחזיקת הביטקוין הגדולה בעולם דרך קרן הסל (ETF) שלה, IBIT, פתחה "דלת אחורית" שקטה למיליארדרים. הם מאפשרים ללקוחות ענק להעביר אליהם ביטקוין פיזי ישירות מהארנקים הקרים שלהם, ולקבל בתמורה מניות של הקרן (IBIT).

למה זה משנה את כללי המשחק?

• יעילות מס: ההמרה הזו מנכס דיגיטלי לנייר ערך (הקרן) היא אירוע שאינו חייב במס מיידי בארה"ב.

• מינוף אדיר (Leverage): אי אפשר ללכת לבנק ולקחת משכנתא כנגד ביטקוין. אבל אפשר בהחלט לקחת הלוואת ענק כנגד מניות IBIT.
  זו הדרך של הלווייתנים להפוך את הקריפטו שלהם לנזיל בעולם המסורתי, למנף אותו ולקנות איתו עוד נכסים, וכל זה – מבלי למכור אפילו ביטקוין אחד. בחודש האחרון בלבד, 3.5 מיליארד דולר עברו בערוץ הזה.

   

הצונאמי הבא: 12.5 טריליון דולר מהפנסיה

במקביל, המחוקק האמריקאי, יחד עם הסנטורית סינתיה לומיס, דוחפים במרץ לאשר לקרנות הפנסיה (401k) בארה"ב להיחשף ישירות לביטקוין. אנחנו מדברים על שוק של 12.5 טריליון דולר שמחכה לאישור להיכנס. בנוסף, לומיס חשפה את התוכנית האסטרטגית של ממשל טראמפ לרכוש מיליון ביטקוין לאוצר הלאומי.

המסקנה: המוסדיים והממשל לא מוכרים. הם דוחפים את המחיר למטה כדי לנקות את השוק מממונפים ("ניקוי פקודות") ולהמשיך להעמיס בזול לפני שהם פותחים את הסכר לכסף הגדול באמת.

האם הסייקל של 4 השנים נגמר? ריאיון עם ג'ף זילסטרה- מייסד מנכ׳ל UPtrade–

אחת השאלות המרכזיות בלייב הייתה: האם אנחנו בסוף הסייקל? לפי הנתונים ההיסטוריים, בול-ראן ממוצע נמשך כ-1064 ימים. אנחנו נמצאים כרגע ביום ה-989. האם זה אומר שהשיא של 125,000$ היה הסוף?

כדי לענות על זה, אירחנו את ג'ף זילסטרה מ-Uptrade, ברוקר קריפטו מוסדר מאוסטרליה.

ג'ף הציג תזה הפוכה: "הסייקל המסורתי של 4 שנים משתנה. הוא מת."

לדבריו, כניסת המוסדיים (בלאקרוק, פידליטי וכו') שינתה את הדינמיקה. הם רוצים לצבור פוזיציות ענק, ולכן יש להם אינטרס "לשמור את המחיר זול" ולמתוח את תקופת הצבירה (Consolidation) הנוכחית. ייתכן שהסייקל הזה יימשך אפילו עד אמצע 2026.

התחזית שלו: תקופת הדשדוש הארוכה והמייגעת הזו היא בדיוק מה שיאפשר את השוק השורי (Bull Market) הגדול והארוך ביותר בהיסטוריה של הקריפטו.

הפתרון ל"שקט נפשי" – למה ברוקר עדיף על בורסה?

אם המוסדיים משחקים משחק אחר, איך אנחנו, המשקיעים, יכולים לפעול בבטחה? הדיון עם ג'ף התמקד בהבדל הקריטי בין בורסה (CEX) לברוקר.

"אנשים משתמשים בברוקר עבור 'שקט נפשי' (Peace of Mind)," הסביר ג'ף.

הוא פירט את הכשלים של בורסות ריכוזיות:

• הקפאת חשבונות: בנקים רבים חוסמים העברות לבורסות, מה שמקשה על On-Ramp ו-Off-Ramp.

• נעילת כספים: אני שיתפתי סיפור אישי כואב מ-2021, שבו ננעלתי מחוץ לבורסה בדיוק בשיא הבול-ראן ולא יכולתי למכור.

• שירות לקוחות: כשדברים מסתבכים, אתה מדבר עם צ'אט-בוט, לא עם בן אדם.

הפתרון של הברוקר:

• תשתית בנקאית: ברוקר מוסדר עובד עם בנקים גדולים ומאפשר העברות בנקאיות (B2B) פשוטות וישירות לסכומים גדולים, ללא חסימות.

• ביצוע מובטח: הם מבטיחים שהפקודה שלך תתבצע.

• ניהול סיכונים (Due Diligence): הם מחוברים למאגר נזילות ענק (Uptrade מחוברים ל-20 בורסות) ויכולים להשיג כל מטבע, אך הם גם מסננים הונאות או מטבעות בעלי נזילות נמוכה מדי.

• שירות אישי: יש לך איש קשר ייעודי. זוהי חווית "בוטיק" בעולם פרוע.
  להצטרפות לשירותי הברוקר שלנו עם uptrade בעמלות מוזלות של 3.5% לחברי הקהילה לחצו כאן

נישות חמות על הרדאר

לסיום, סקרנו שתי נישות שמתחממות מתחת לרדאר ומשקפות את העתיד:

• Polymarket: שוקי חיזוי (Prediction Market). זו לא רק פלטפורמת הימורים, אלא כלי אנליטי מדהים לניתוח סנטימנט. אם 89% מהמשתמשים "מהמרים" שהריבית תרד, זה אומר שהשוק כבר תמחר את זה. לאחרונה, קרנות הקשורות לטראמפ השקיעו בה מיליארדים.
  

• x402 Ecosystem: נישה חדשה ומסוכנת (מרקט-קאפ נמוך) שמובילה Coinbase.
  זהו פרוטוקול תשלומים מהפכני (המבוסס על קוד HTTP 402 הרדום) שנועד לאפשר לסוכני AI לשלם אוטומטית אחד לשני ולשירותי אינטרנט באמצעות Stablecoins.
  דמיינו סוכן AI שקונה עבורכם אוטומטית את המוצר הכי זול בבלאק פריידי. זו התשתית לכלכלת המכונות.
  לקריאת המאמר המלא על הנישה

השורה התחתונה

השוק אדום, אבל הנרטיב מעולם לא היה חזק יותר.
הפאניקה ברחובות היא תוצאה של פעולות מכוונות מצד "הכסף החכם" שעדיין נמצא בשלב הצבירה.
בזמן שהם מנערים את העץ, התפקיד שלנו הוא להבין את המשחק הגדול, לפעול באסטרטגיה מחושבת, ולהשתמש בכלים הנכונים (בין אם זה ברוקר או DEX) כדי להבטיח שנהיה שם כשהגל הבא, הגדול מכולם, יגיע ולעקוב אחרי הנרטיב המשתנה וכמובן להשתנות בעקבותו במקרים חריגים כמו אלו שהגל עלול להשתנות.

דיסקליימר:

כל המובע בהקלטה הינו דעתי האישית ושיתוף מסקירת השוק.

כל המידע נועד למודעות הציבור והוא נחלת הכלל. אנא קחו את המידע הזה וערכו מחקר משלכם.

אין בנאמר עצה או דעה פיננסית אישית מלבד שיתוף ושיקוף מצבים בשוק הקריפטו הבלוקצ'ין והמטבעות הדיגיטלי